奇正2

　　胡立陽先生傳授自己研究出來的獨門股市操作招術—農夫播種術。他說，這是看到種鬱金香農夫培育種苗時想出來的；農夫把一些不發芽的種子拔掉，再對長得好比較可能開花的種子施加肥料，讓其有更多的養分成長。

   以投資某檔股票為例，依據收盤價為基準，跌了3%即減碼一筆，漲了3%則加碼一筆，如此持續操作下去，最後可以把好的股票留下去，在趨勢向上的個股中，一定可以賺到錢。

   這方法在2007年金融大海嘯(如下圖)得到驗證，加碼的結果是獲利增加四倍。

 

商品	最大部位	總筆數	交易筆數	交易率%	期望值	獲利	調整後獲利	勝率%	平均天數	季期望值
0050	1	1	1	100	54	54	3,186	100	270	12
0050	3	1	4	400	33.77	135.06	7,969	75	179.5	11.29
0050	6	1	10	1000	19.72	197.23	11,637	60	131	9.03
0050	9	1	16	1600	13.32	213.05	12,570	56.25	108	7.4

 

　　以上方法有一個問題，在碰到走勢震盪的盤勢中，長期投資者因為設定的停損或出場範圍較為寬鬆，所以能耐住震盪盤勢而不被洗掉，而3%屬於極為嚴苛的短線出場範圍，盤勢只要稍微震盪就會失敗。這個憂慮果然獲得如下的驗證。

　　在股災後的初升段(2008年)中，使用農夫播種術操作0050ETF獲得重大的勝利。但從2008年後的十二年間總計三次將近2千點的大行情此法竟然完全賺不到錢。如下：

參數

 

(0)ADD_MAXTIMES=6	最大部位數=6
(1)ADD_CRI=0.03	上次加減碼價位+3%加碼一筆
(2)SUB_CRI=0.03	上次加減碼價位-3%減碼一筆
(3)MAX_LOSE=0	持有部位數>=NUM_CHECK時最少獲利程度
(4)NUM_CHECK=3	如上說明
(5)FIRSTSTOP_CRI=0.9	第一筆停損位置-10%
(6)MAXDROP_CRI=20	自最高點回落20%時全部出場
(7)IN_DAYS=1	幾日內達到買進標準，因是開盤買進所以是1
(8)BUY_MODE=開盤	指定日期隔天開盤買進
(9)HOLDDAYS_CRI=999	持股天數，999=不限制
(10)MIN_PROFIT=30	在持股天數內必須獲利30%以上否則全部出場
(11)CHG_CRI=30	總獲利達到30%以上改為浮動式停利
(12)STOP_MA=ma20	浮動式停利使用月線
(13)FILT_MA=0.96	跌破月線4%全部出場

 

2016.7.12

 

最大部位	總筆數	交易筆數	交易率%	期望值	獲利	R期望值	勝率%	平均天數	季期望值	進場日
1	1	1	100	16.73	16.73	167300	100	386	2.6	2016/7/12
6	1	3	300	1.97	5.9	1.63	66.67	54.33	2.17	2016/7/12

2012.11.26

 

最大部位	總筆數	交易筆數	交易率%	期望值	獲利	R期望值	勝率%	平均天數	季期望值	進場日
1	1	1	100	28.6	28.6	286000	100	444	3.86	2012/11/26
6	1	3	300	-0.33	-1	-0.17	33.33	66.33	-0.3	2012/11/26

 

2019.2.20

 

最大部位	總筆數	交易筆數	交易率%	期望值	獲利	R期望值	勝率%	平均天數	季期望值	進場日
1	1	1	100	13.88	13.88	138800	100	246	3.39	2019/2/20
6	1	3	300	-0.04	-0.13	-0.02	33.33	39.67	-0.07	2019/2/20

破功

　　由以上三例可看出，除了在初升段走勢比較陡峭的行情，農夫播種術運作得很好，但只要一碰到行情反覆走勢不乾脆(大部分的行情率皆如此)，那就完全失靈。

結論

　　機械式加碼法有很多種，農夫播種術與海龜的複雜停損法類似，是使用機械式的加碼與減碼，不要用這種投資法，但如海龜的簡單停損法則能有效降低風險並適時加大部位則是可多加研究的。

附錄

海龜之加減碼策略

　　海龜使用理查‧丹尼爾和比爾‧艾克哈特所稱的N來代表某一市場的可能波動性。N就是20天的真實區間指數移動平均，現在更多人把它稱為平均真實區間(ATR)。

　　進場之後，如果作對了，迅速的加碼是獲得重大勝利的關鍵因素，所以必須有加碼策略，他們每隔1/2N加碼一個單位，直到所限制的部位大小，有時候在一天之內就已經加碼到滿倉。

　　進場的同時就要擬定停損策略，沒有停損的策略長線必然是失敗的，就像LTCM、霸菱銀行與尼得厚夫等的遭遇，他們在前五、六年每年固定獲取穩健的40%以上報酬率，但未加控制風險的結果終於難逃失敗的命運。

　　停損策略使用兩種，一種是簡單的，一種是較複雜的雙重停損策略。

　　簡單的停損是，每加碼一次，之前持有單位停損點提高1/2N。譬如：假設N是162點，原來的第一次進場點如果為8000點，則其停損點為8000-2N=8000-(162*2)=7676，到8000+(162/2)=8081時加碼一次，原來的停損點7676提高1/2N=7757。簡而言之，所有單位的停損點都設在最新進場點的2N處。海龜在每一單位損失達2N時就停損該單位，當損失2N時代表帳戶金額損失2%。它們絕不允許一筆交易損失超過總資金的2%。

　　雙重停損是，停損設在1/2N處，如果某一單位停損出場，等到市場再回到最初的進場點時就再度進場。每一個單位的停損點不相同，這種方法有時可能造成更大的虧損，譬如當趨勢不明之時，你可能停損、回補、又停損。